Beim Crowdfunding geht es um die Finanzierung von Vorhaben durch eine Vielzahl von Personen, die so genannte Crowd, die über das Internet als Anleger*innen gewonnen werden. Crowdfunding ist eine Alternative zur traditionellen Finanzierung durch Banken, mit der insbesondere für soziale, ökologische, karitative oder kreative Projekte Geld eingesammelt wird.

Crowdinvesting (sog. equity-basierendes Crowdfunding) dient der langfristigen Finanzierung von Projekten. Im Gegenzug für das Investment erhält die Person, die das Kapital einbringt, eine finanzielle Gegenleistung und wird so am Projekterfolg beteiligt. Damit ist die kapitalgebende Person jedoch noch kein „echter“ Gesellschafter bzw. Gesellschafterin. Man bezeichnet diese Art der Unternehmensfinanzierung auch als Mezzanine-Kapital. Das Crowdinvesting in Deutschland erfolgt häufig in Form eines Nachrangdarlehens. Dieser Typ des Crowdfundings findet auch bei der DKB-Crowd Anwendung.

Crowdinvesting bietet dir die Möglichkeit, bereits ab einem Investitionsbetrag von 250 Euro in nachhaltige und regionale Projekte deiner Wahl zu investieren. Bei der DKB-Crowd weißt du also, wofür das von dir bereitgestellte Kapital verwendet wird.

Dein Geld wird über die DKB-Crowd als sogenanntes Nachrangdarlehen mit qualifiziertem Rangrücktritt an die Projektierer*innen bzw. Unternehmen (Emittent*innen) vergeben. Nachrangdarlehen sind langfristige Verträge, die mit wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Risiken verbunden sind. Zu den wesentlichen Risiken gehören (nicht abschließend):

Ausfallrisiko Emittent*in (Totalverlustrisiko)
Der Emittent oder die Emittentin (Darlehensnehmer*in) kann zahlungsunfähig werden oder in Überschuldung geraten. Dies kann insbesondere der Fall sein, wenn der Darlehensnehmer oder die Darlehensnehmerin geringere Einnahmen und/oder höhere Ausgaben als erwartet zu verzeichnen hat. Die Insolvenz des Darlehensnehmers oder der Darlehensnehmerin kann zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals und der Zinsen führen, da Darlehensnehmer oder die Darlehensnehmerin keinem Einlagensicherungssystem angehört.

Nachrangrisiko
Bei dem Nachrangdarlehensvertrag handelt es sich um ein Darlehen mit sog. qualifiziertem Rangrücktritt (einschließlich vorinsolvenzlicher Durchsetzungssperre bzw. Zahlungsvorbehalt). Dies bedeutet, dass sämtliche Ansprüche der Darlehensgeber*innen aus dem Darlehensvertrag – insbesondere die Ansprüche auf Rückzahlung und Zinsen – („Nachrangforderungen“) gegenüber dem Darlehensnehmer oder der Darlehensnehmerin nicht geltend gemacht werden können, wenn dies für den Darlehensnehmer oder die Darlehensnehmerin einen Grund für die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens (d.h. Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit des Darlehensnehmers oder der Darlehensnehmerin) herbeiführen würde. Die Nachrangforderungen treten außerdem im Falle der Durchführung eines Liquidationsverfahrens und im Falle der Insolvenz des Darlehensnehmers oder der Darlehensnehmerin im Rang gegenüber allen nicht nachrangigen und gegenüber sämtlichen in § 39 Abs. 1 Insolvenzordnung bezeichneten nachrangigen Forderungen zurück. Der Darlehensgeber oder die Darlehensgeberin wird daher mit seinen bzw. ihren Forderungen erst nach vollständiger und endgültiger Befriedigung sämtlicher anderer Gläubiger*innen des Darlehensnehmers oder der Darlehensnehmerin berücksichtigt.

Die qualifizierte Nachrangklausel gilt sowohl vor als auch nach Eröffnung des Insolvenzverfahrens. Eine Zahlung des Darlehensnehmers oder der Darlehensnehmerin auf die Nachrangforderungen darf – unabhängig von der Eröffnung eines Insolvenzverfahrens – auch nicht erfolgen, wenn in Bezug auf den Darlehensnehmer oder die Darlehensnehmerin schon vor dem geplanten Zahlungszeitpunkt ein Insolvenzgrund vorliegt. Die Ansprüche sind dauerhaft in ihrer Durchsetzung gesperrt, solange und soweit die Krise des Darlehensnehmers oder der Darlehensnehmerin nicht behoben wird.

Fehlende bzw. eingeschränkte Fungibilität
Die Darlehensverträge sind mit einer festen Vertragslaufzeit versehen. Eine vorzeitige ordentliche Kündigung durch den Darlehensnehmer oder die Darlehensnehmerin ist nicht vorgesehen. Es existiert kein liquider Zweitmarkt für die Forderungen aus dem abgeschlossenen Darlehensvertrag. Die Möglichkeit des Verkaufs der Forderung ist nicht sichergestellt. Bei einem Veräußerungswunsch des Darlehensnehmers oder der Darlehensnehmerin ist es möglich, dass kein/e Käufer*in gefunden wird oder der Verkauf nur zu einem geringeren Preis als gewünscht erfolgen kann. Das investierte Kapital kann daher bis zum Ablauf der Vertragslaufzeit gebunden sein.

Auf der DKB-Crowd können sich Projekte aus folgenden Branchen präsentieren und Geld für ihr Vorhaben einzusammeln:

• Wind- und Photovoltaik-Parks
• Schulen und Kindertagesstätten
• Wohnimmobilien
• Landwirtschaft
• Energieversorger
• Öffentlicher Personennahverkehr